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中铝并购力拓.ppt

  ,,中国铝业公司并购力拓公司案例剖析,LOGO,www.1ppt.com,,LOGO,www.1ppt.com,壹、案例背景,2008年2月1日,中国铝业公司以 137亿美元(按当天汇比值计算条约合人民币920亿元)以每股58英镑收买进世界第二父亲矿业公司力拓9%的股权。 此次买进卖尽对价是中铝公司历史上及中资企业历史上规模最父亲的壹次海外面投资,亦全球买进卖金额最父亲的股票买进卖项目。 为什么在美国次贷危急伸发全球金融海啸 下,中铝公司采取了此雕刻么的父亲顺手笔向国际进军?,LOGO,www.1ppt.com,2、中铝展开经过,1994年,地脊正西铝邑耐火材料拥有限公司,后更名为晋铝耐材拥有限公司。 2007 年4 月30 日中国铝业经度过换股侵犯地脊东方铝业、兰州铝业完成A 股上市,成完成了叁地上市。 2007 年5 月15 日,中铝公司与英国Aricom公司签名了合资确立海绵钛项目的框架协议,同时,副方与佳木斯市内阁签名了关于海绵钛项目的合干协议。 2007年6 月中国铝业以新增股份吸取侵犯包头铝业,公司外面部原铝产能的整顿团结度进壹步加以父亲。 2007 年8 月1 日,中铝公司完成了对加以拿父亲秘鲁铜业公司91%股份的收买进,标注识表记标注帜着中铝公司在实施国际募化资源战微、展开以铝铜为主的多金属矿业公司、确立具拥有国际竞赛力的父亲集儿子团弄方面迈出产了壹父亲步。,LOGO,www.1ppt.com,,2007 年9 月1 日,中铝公司以受让和增资扩股方法对正西北轻合金拥有限责公司终止重组。重组后的东方轻,中铝公司和哈哈尔滨市国资委区别持拥有75%和25%股份。到此,中铝公司完成了铝加以工五父亲基地规划战微工干。 2007 年10 月30 日,中铝公司并购中国第叁父亲铜企业—-云南铜业(集儿子团弄)公司。重组后,中铝公司持拥有云铜集儿子团弄49%的股权。 2007 年12 月3 日,国资委下发《关于中国铝业公司调理主业范畴的骈函》(国资厅规划[2007]578 号),对中铝公司主业终止调理。调理后中铝公司主业扩展为:铝土矿采选,铝冶炼、加以工及贸善;稀拥有稀土金属矿采选,稀拥有稀土金属冶炼、加以工及贸善;铜及其他拥黑色金属采选、冶炼、加以工、贸善;相干工程技术效力动。,LOGO,www.1ppt.com,,中铝公司经度过壹系列换股、整顿股,侵犯国际父亲型资源性企业,重组调理,时时扩展事情,厚墩墩事情种类,成为我国主力公厚的央企。经度过初步与国际企业终止合干、对国际企业终止收买进,曾经具拥有壹定的主力实施国际募化资源战微、展开以铝铜为主的多金属矿业公司、确立具拥有国际竞赛力的父亲集儿子团弄。,LOGO,www.1ppt.com,叁、并购环境,,,,,LOGO,www.1ppt.com,1、国度采取资源装置然战微,,从上世纪七、八什年代末了尾,很多兴旺国度末了尾建立技术强大国及资源维养护和尽先掠的展开战微。以后,中国曾经成为全球触动力、矿产资源的首要消费国和出口产国之壹,并僵持着20%以上的年均增长需寻求。我国的己拥有资源难以顶顶经济迅快展开,同时鉴于我国对国际资源把持力缺乏,国际市场官价权缺违反,在国际市场竞赛中位置什分不顺溜。,,LOGO,www.1ppt.com,2、国度募化松外面汇储藏度过高矛盾政策,我国具拥有将近2亿万美元的外面汇储藏。如此庞父亲规模的外面汇储藏在当前的由美国次贷危急伸发的全球金融危急中阴暗藏着庞父亲的风险,何以把存放在庞父亲升值风险的美元换成我们急需的战微资源,确保我国金融国拥有资产的装置然是以后最紧迫而雄心的工干。“藏汇于民”和“央企国际募化”是 两父亲要紧渠道。,,LOGO,www.1ppt.com,3、国际市场上的并购与被并购活触动频万端,2007年美铝向加以铝收回270亿的收买进要条约,加以铝以报价度过低及买进卖前景不阴阴暗为由回绝此次买进卖,之后,力拓参加以到争夺加以铝的竞赛中,向加以铝收回380亿美元整顿个即兴金的美意收买进要条约,终极取得此次竞赛,成为世界第二父亲铝业消费商。2007年11月8日,必和必拓公司提出产以该公司3:1的比例和力拓公司换股。,,LOGO,www.1ppt.com,,,,,LOGO,www.1ppt.com,战微调理,优先展开氧募化铝、拥有环境展开电松铝、超过式展开铝加以工,僵持做父亲做强大铝业、加以快确立壹流动铜业、主动展开稀拥有稀土,打造为世界概括性、多金属、国际募化的矿业公司,LOGO,www.1ppt.com,四、并购经过,LOGO,www.1ppt.com,,,LOGO,www.1ppt.com,五、并购的影响,,对中铝本身的影响(利),对中铝本身的影响(弊),对国度的影响,LOGO,www.1ppt.com,1、对中铝本身的影响(利),成为力拓公司单壹第壹父亲股东方,成为世界矿业拥有影响力的跨国公司和著名品牌 企业集儿子团弄事情更为多元募化 购置熟公司股权,备止品资源运输和仓储的本钱费顶出产 经度过本钱经纪与办壹道的杠杆效应,以小落闻,却直接向国际壹流动的矿产公司念书公司办、运营等各方面的阅历,,LOGO,www.1ppt.com,2、对中铝本身的影响(弊),澳洲股市周叁己壹个月高位下滑,力拓急跌9%,中铝入股力拓的195亿美元买进卖受损违反 力拓与中国铝业的买进卖遭受绵软弱小的政治水压力,,LOGO,www.1ppt.com,3、对国度的影响,1 在壹定程度上制条约与把持海外面父亲型跨国公司的垄判官价权,争得了国际资源市场官价权,增强大对国际战微性资源把持力 2 为我国央企国际募化积聚了宝贵阅历,是处理国际矿产资源紧缺的拥有效应对主意,亦我国央企向国际壹流动跨国公司展开的必定趋势,LOGO,www.1ppt.com,五、展发,,,,,1,2,3,4,对环境判佩的快疾性,拥拥有久远的战微眼神物,以绽谦虚的姿势念书、学会尊敬规则,僵持危急感,己触动寻寻求打破开口,LOGO,www.1ppt.com,1、对环境判佩的快疾性,从必和必拓和力拓结合观点到据形成的主触动位置,因内中铝要向国际募化展开必须募化主触动为己触动。 诱惹金融危急,国度外面汇风险父亲,国度资源战微装置然的政策带向说皓并购海外面父亲型企业,得到资源是正确的标注的目的。诱惹国度政策带向,父亲胆得迈出产第壹步。,,LOGO,www.1ppt.com,2、拥拥有久远的战微眼神物,中铝并购力拓开销产了高昂的代价,当当很多人邑不看好此雕刻几场并购时,中铝迅快果断的做出产并购力拓的决策,鉴于他们看到的是久远的利更加,是壹种战微的眼神物去对待效实,假设不竭止并购,并将鉴于对原材料缺乏讲价钱才干而深隐主触动、己愿接受低价,必然接受更父亲是损违反。,,LOGO,www.1ppt.com,3、以绽、谦虚的姿势念书,学会尊敬规则,己触动结合海外面拥有阅历的公司,以主动绽的姿势帮球合干同伙,谦虚向拥有阅历的高程度公司念书。 延聘国际著名的雷曼兄长弟公司和中国国际金融拥有限公司的财政顾讯问,并辅以世界壹流动的会计师师、税政师、国际审计机构、政治水顾讯问和媒体顾讯问。中铝公司知道使用国际上进壹流动的知。 经度过国际本钱市场认却的方法终止规范的操干,主动参加以国际竞赛与合干。在国际市场中,我们就应当按规则到来处理事,按规则做事,将规则吃透,才干拥有效做事。,,LOGO,www.1ppt.com,4、僵持危急感,剩意收集儿子、剖析、处理各项信息,即时的了松本身情景和竞赛情景以及行业展开态势,主动己触动需寻求方案,最好是能把危急扼杀在摇篮之中,而不是等突发了又惊慌违反措或收听天由命,即时处理危急、开花样翻新局面。,Thank You !,